Modal Ventura: Definisi, Jenis Pembiayaan, dan Manfaatnya

KOMPAS.com – Salah satu bentuk lembaga pembiayaan adalah perusahaan modal ventura. Perusahaan modal ventura menjalankan kegiatan pembiayaan yang disebut sebagai usaha modal ventura.

Dilansir dari buku Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya (2020) karya Irsyadi Zain dan Rahmat Akbar usaha modal ventura adalah usaha pembiayaan melalui penyertaan modal atau pembiayaan untuk jangka waktu tertentu dalam rangka pembangunan usaha pasangan usaha.

Sedangkan perusahaan modal ventura adalah badan usaha yang melalukan usaha pembiayaan atau penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan penerima bantuan untuk jangka waktu tertentu.

Perusahaan yang menerima penyertaan modal disebut sebagai perusahaan pasangan usaha atau investee company. Sedangkan perusahaan yang melaksanakan penyertaan modal disebut sebagai perusahaan modal ventura.

Prinsip utama pembiayaan dalam modal ventura adalah penyertaan. Meskipun begitu, tidak berarti bahwa bentuk pembiayaan dari modal ventura selalu penyertaan.

Baca juga: Anjak Piutang: Definisi, Jenis, dan Manfaatnya

Bentuk pembiayaan dapat berupa obligasi atau pinjaman. Namun obligasi atau pinjaman tersebut tidak sama dengan obligasi atau pinjaman biasa karena memiliki sifat khusus, yaitu pengembalian dan balas jasa yang lebih lunak.

Syarat pengembalian dan balas jasa yang lebih lunak tersebut bervariasi, bisa saja berupa bagi hasil, pembayaran pinjaman hanya jika perusahaan pasangan usaha mampu, pinjaman dapat dikonversikan menjadi saham atau penyertaan, dan sebagainya.

Jenis pembiayaan modal ventura

Ada tiga jenis pembiayaan yang biasa dilakukan oleh modal ventura yaitu:

• Penyertaan dalam bentuk saham

Jenis penyertaan ini merupakan jenis pembiayaan saham langsung kepada perusahaan pasangan usaha yang berbadan hukum (perseroan terbatas). Penyertaan saham dilakukan untuk jangka waktu tertentu, bisanya paling lama 10 tahun.

Setelah jangka waktu penyertaan selesai, maka perusahaan modal ventura harus melakukan divestasi terhadap penyertaan tersebut sehingga tidak menjadi pengendali pada perusahaan pasangan usaha.

Divestasi bisa dilakukan dengan cara penawaran umum melalui pasar modal, menjual kepada investor baru melalui penawaran terbatas, menjual kembali kepada pasangan usaha, dan lain-lain.

• Penyertaan melalui pembelian obligasi konversi

Perusahaan modal ventura membeli obligasi konversi yang diterbitkan oleh perusahaan pasangan usaha dengan kesepakatan akan dikonversi atau ditukar menjadi saham pada waktu yang telah disepakati.

Baca juga: Sewa Guna Usaha: Definisi, Manfaat, dan Kegiatan Usahanya

• Pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil

Pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil dilaksanakan dalam bentuk penyediaan modal kepada perusahaan pasangan usaha dengan jangka waktu tertentu. Pembagian keuntungan didasarkan pada kesepakatan antara kedua belah pihak.

Manfaat modal ventura

Dalam buku Bank dan Lembaga Keuangan Lain (2014) karya Totok Budisantoso dan Nuritomo, dijelaskan manfaat modal ventura, yaitu:

• Bagi perusahaan pasangan usaha

Manfaat utama yang diperoleh perusahaan pasangan usaha adalah dapat dijalankannya kegiatan usaha karena kebutuhan dana untuk modal usaha telah dipenuhi oleh perusahaan modal ventura.

Selain itu, ada beberapa manfaat lainnya, yaitu peningkatan kemungkinan berhasilnya usaha, peningkatan efisiensi kegiatan usaha, dan peningkatan kemampuan pengembangan usaha.

Baca juga: Ekonomi Syariah: Definisi, Prinsip, dan Tujuannya

• Bagi perusahaan modal ventura

Ada dua manfaat yang diperoleh perusahaan modal ventura. Pertama, perusahaan modal ventura memperoleh balas jasa atas pembiayaan yang telah dilakukan oleh perusahaan pasangan usaha.

Kedua, perusahaan modal ventura membantu meningkatkan kesejahteraan rakyat melalui pengembangan usaha terhadap perusahaan yang sedang mengalami kesulitan pembiayaan.